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Capital Empreendedor - Venture Capital & Private Equity - Capital de Risco

Sergio Henrique Miranda de Sousa

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Ficha técnica

Autor(es): Sergio Henrique Miranda de Sousa

ISBN: 978853622139-7

Acabamento: Brochura

Formato: 15,0x21,0 cm

Peso: 207grs.

Número de páginas: 220

Publicado em: 20/08/2008

Área(s): Administração; Direito - Empresarial; Contabilidade - Contabilidade Geral Aplicada; Economia

Sinopse

O Capital Empreendedor é uma alternativa de fonte de recursos financeiros aos empreendimentos que precisam de investimentos. A pesquisa analisa as características das empresas investidas e os requisitos impostos pelos investidores de Capital Empreendedor para a escolha das empresas nas quais se efetuam o aporte de capital. Os procedimentos metodológicos envolvem a crítica da literatura sobre o tema e a pesquisa de campo através de entrevistas em oito fundos e doze questionários respondidos, para identificar e analisar as rotinas e procedimentos envolvidos na seleção dos investimentos de fundos de risco brasileiros. Através da pesquisa bibliográfica pode-se verificar que o cenário nacional da indústria de Capital Empreendedor demonstra fortalecimento e desenvolvimento, principalmente após 2000 há atração de novos investidores e carência de legislação incentivadora. Os resultados da pesquisa de campo permitiram identificar os requisitos que as empresas de base de inovação tecnológica (EBIT) precisam preencher para captar recursos financeiros, são os mesmos que os das demais empresas. Através das entrevistas houve a preferência de 62,5% em aporte em empresas deste tipo. Os critérios de seleção dos veículos de investimentos e as rotinas são diversos, sendo que além dos dados financeiros são estudados analiticamente vários outros atributos das empresas, do empreendedor e sua equipe, para que haja o menor risco possível na escolha da empresa investida com alta rentabilidade futura. O critério de seleção rigoroso permite escolher os empreendimentos que apresentem melhores possibilidades de retorno, com um nível de risco aceitável. Esta opção de recursos financeiros também agrega profissionalismo à empresa investida, demonstra ter benefícios e ser um propulsor ao empreendedorismo. No entanto, Capital Empreendedor não é solução para todas as necessidades financeiras ou para qualquer empresa, representa uma parcela muito pequena de recursos para o financiamento dos investimentos das firmas e dada a existência a assimetria informacional e incerteza dos resultados, as rotinas propostas não garantem 100%, embora assegurem um retorno médio considerável ao venture capitalist, dado o portfólio diversificado de aplicações.

Autor(es)

Sergio Henrique Miranda de Sousa é Mestre em Administração pela UEM; Professor em cursos de pós-graduação na PUCPR, Unifae, Inbrape Londrina/Cascavel, Unipar Umuarama e Inesul Londrina; Especialista em Direito Empresarial; Especialista em Contabilidade Geral e Auditoria; Bacharel em Ciência Contábeis, ambos títulos pela UEL; Contador e Grafotécnico, atuante há 13 anos como Perito Judicial a centenas de Comarcas nos Estados do Paraná, São Paulo e Santa Catarina, nesta função teve experiências como avaliador de empresas, administrador e interventor judicial. Fundador e diretor da Calc Perícia, Auditoria e Consultoria. Autor da dissertação O processo de tomada de decisão do Capital Empreendedor e o financiamento de empresas de base de inovação tecnológica e artigos científicos sobre Capital de Risco – Venture Capital e Private Equity: Fonte de Recurso Financeiro a Empreendimento; além de outros artigos.

Sumário

LISTA DE FIGURAS, p. 19

LISTA DE QUADROS, p. 21

ABREVIATURAS E SIGLAS, p. 23

INTRODUÇÃO, p. 25

Objetivos e Amplitude, p. 30

Contextualização, p. 32

1 - EMPREENDEDORISMO, INOVAÇÃO E CAPITAL EMPREENDEDOR, p. 35

1.1 Empreendedorismo, p. 35

1.2 Financiamento: o Papel do Capital Empreendedor, p. 41

1.3 Inovação e Empresa de Base de Inovação Tecnológica, p. 46

2 - CAPITAL EMPREENDEDOR, p. 55

2.1 Histórico, p. 57

2.2 Recursos Financeiros, p. 62

2.2.1 Fontes de Recursos: Características e Natureza, p. 62

2.2.2 Fases de Investimentos, p. 74

2.2.3 Oferta e Demanda de Recursos Financeiros na Presença de Assimetria Informacional, p. 78

2.2.4 Critérios e rotinas na escolha do negócio a ser investido, p. 81

2.2.5 Características das fontes de recursos, preferências dos investidores e critérios para concessão de Capital Empreendedor, p. 85

2.2.6 Gestão e Realização, p. 90

2.3 Evidências do Capital Empreendedor no Brasil, p. 94

3 - AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTO, p. 111

3.1 Estágios do Processo Decisório, p. 111

3.2 Plano de Negócios, p. 120

3.3 Instrumentos de Planejamento, p. 123

4 - VANTAGENS E DESVANTAGENS DO CAPITAL EMPREENDEDOR, p. 127

4.1 Vantagens, p. 128

4.2 Desvantagens, p. 129

5 - ANÁLISE DOS RESULTADOS DO PROCESSO DE TOMADA DE DECISÃO DO CAPITAL EMPREENDEDOR, p. 135

5.1 Apresentação e Análise dos Resultados obtidos com os Questionários, p. 138

5.2 Apresentação e Análise das Entrevistas, p. 153

6 - CONCLUSÃO E RECOMENDAÇÕES, p. 179

6.1 Conclusão, p. 179

6.2 Recomendações, p. 182

REFERÊNCIAS, p. 185

GLOSSÁRIO, p. 191

APÊNDICES, p. 203

Índice alfabético

A

Abreviaturas e siglas, p. 23
Amplitude e objetivos, p. 29
Análise dos resultados do processo de tomada de decisão do capital empreendedor, p. 135
Apêndice A. Entidades vinculadas ao capital empreendedor, p. 205
Apêndice B. Cadastro de investimentos atuantes no Brasil, p. 206
Apêndice C. Tabelas dos dados coletados nos questionários, p. 209
Apêndices, p. 203
Apresentação e análise das entrevistas, p. 153
Apresentação e análise dos resultados obtidos com os questionários, p. 138
Assimetria informacional. Oferta e demanda de recursos financeiros na presença de assimetria informacional, p. 78
Avaliação de investimento, p. 111

B

Brasil. Evidências do capital empreendedor no Brasil, p. 94

C

Cadastro de investimentos atuantes no Brasil. Apêndice B, p. 206
Capital empreendedor, p. 55
Capital empreendedor. Análise dos resultados do processo de tomada de decisão do capital empreendedor, p. 135
Capital empreendedor. Características das fontes de recursos, preferências dos investidores e critérios para concessão de Capital Empreendedor, p. 85
Capital empreendedor. Desvantagens, p. 129
Capital empreendedor. Empreendedorismo, inovação e capital empreendedor, p. 35
Capital empreendedor. Evidências do capital empreendedor no Brasil, p. 94
Capital empreendedor. Histórico, p. 57
Capital empreendedor. Vantagens, p. 127
Capital empreendedor. Vantagens e desvantagens do capital empreendedor, p. 127
Capital empreendedor. Financiamento: o papel do capital empreendedor, p. 41
Características das fontes de recursos, preferências dos investidores e critérios para concessão de Capital Empreendedor, p. 85
Conclusão, p. 179
Conclusão e recomendações, p. 179
Contextualização, p. 31
Critérios e rotinas na escolha do negócio a ser investido, p. 81

D

Demanda e oferta de recursos financeiros na presença de assimetria informacional, p. 78

E

Empreendedorismo, p. 35
Empreendedorismo, inovação e capital empreendedor, p. 35
Empresa. Inovação e empresa de base de inovação tecnológica, p. 46
Entidades vinculadas ao capital empreendedor. Apêndice A, p. 205
Entrevista. Apresentação e análise das entrevistas, p. 153
Estágios do processo decisório, p. 111
Evidências do capital empreendedor no Brasil, p. 94

F

Fases de investimentos, p. 74
Figura. Lista de figuras, p. 19
Financiamento: o papel do capital empreendedor, p. 41
Fontes de recursos: características e natureza, p. 62

G

Gestão e realização, p. 90
Glossário, p. 191

I

Inovação. Empreendedorismo, inovação e capital empreendedor, p. 35
Inovação e empresa de base de inovação tecnológica, p. 46
Inovação tecnológica. Inovação e empresa de base de inovação tecnológica, p. 46
Instrumentos de planejamento, p. 123
Introdução, p. 25
Investidores. Características das fontes de recursos, preferências dos investidores e critérios para concessão de Capital Empreendedor, p. 85
Investimento. Avaliação de investimento, p. 111
Investimento. Critérios e rotinas na escolha do negócio a ser investido, p. 81
Investimento. Fases de investimentos, p. 74

L

Lista de figuras, p. 19
Lista de quadros, p. 21

N

Negócio. Critérios e rotinas na escolha do negócio a ser investido, p. 81
Negócios. Plano de negócios, p. 120

O

Objetivos e amplitude, p. 29
Oferta e demanda de recursos financeiros na presença de assimetria informacional, p. 78

P

Planejamento. Instrumentos de planejamento, p. 123
Plano de negócios, p. 120
Processo decisório. Estágios do processo decisório, p. 111

Q

Quadro. Lista de quadros, p. 21
Questionário. Apresentação e análise dos resultados obtidos com os questionários, p. 138

R

Realização e gestão, p. 90
Recomendações, p. 182
Recurso. Fontes de recursos: características e natureza, p. 62
Recurso financeiro. Oferta e demanda de recursos financeiros na presença de assimetria informacional, p. 78
Recursos. Características das fontes de recursos, preferências dos investidores e critérios para concessão de Capital Empreendedor, p. 85
Recursos financeiros, p. 62
Referências, p. 185
Rotinas e critérios na escolha do negócio a ser investido, p. 81

S

Siglas e abreviaturas, p. 23

T

Tabelas dos dados coletados nos questionários. Apêndice C, p. 209
Tomada de decisão. Análise dos resultados do processo de tomada de decisão do capital empreendedor, p. 135