Capa do livro: El Valor Temporal del Dinero - Colección Economía y Empresa – Director: David Vallespín Pérez – Coordinador: Javier Varea Soler, Directores: José B. Sáez e Francesc J. Ortí – Coordinadora: Laura González-Vila

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El Valor Temporal del Dinero - Colección Economía y Empresa – Director: David Vallespín Pérez – Coordinador: Javier Varea Soler

Directores: José B. Sáez e Francesc J. Ortí – Coordinadora: Laura González-Vila

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Ficha técnica

Autor(es): Directores: José B. Sáez e Francesc J. Ortí – Coordinadora: Laura González-Vila

ISBN: 978655605660-9

Acabamento: Brochura

Formato: 15,0x21,0 cm

Peso: 164grs.

Número de páginas: 132

Publicado em: 08/06/2021

Área(s): Internacional

Sinopse

El objetivo de este libro es que los lectores traten con cierta profundidad los conceptos asociados al cálculo financiero y aprendan a valorar correctamente cantidades monetarias disponibles en diferentes instantes temporales. Por ello, utilizando herramientas financieras como el interés simple y compuesto, entre otras, se pretende conocer de forma precisa el valor que cualquier cuantía monetaria tendrá en el instante temporal que interese.

Solo comprendiendo correctamente la idea básica del valor temporal del dinero, se estará en disposición de entender el significado de términos como capitalizar, actualizar, tipo de interés nominal y/o efectivo, TAE, TIR, etc., y se habrá adquirido la capacidad de analizar distintos productos financieros, negociar con entidades financieras sobre las condiciones de una determinada operación, plantearse las mejores opciones de financiación para un particular o una empresa, analizar la viabilidad de distintos proyectos de inversión, etc.

Además de recoger toda la estructura formal que se exige a todo manual con rigor científico, también se incluyen todo un conjunto de aplicaciones prácticas que se desarrollan con precisión en más de 100 ejemplos no solo de tipo académico sino también profesional, acompañándose, cuando es posible, de la solución en hoja de cálculo Excel® aprovechando las funciones financieras predefinidas en dicho programa.

Este libro va dirigido tanto a alumnos universitarios que realicen sus estudios en Economía, Administración de empresas, Actuariales, Mercados financieros, Banca y finanzas como a profesionales que ya trabajan en los mercados en cualquiera de sus modalidades (analistas, operadores, asesores financieros, brokers, etc.) o, incluso, a empresas y particulares que tienen preocupación e interés por la toma de decisiones financieras correctas.

Autor(es)

DIRECTORES DE LA OBRA

José B. Sáez

Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona. Profesor Titular de Universidad en el Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Universidad de Barcelona. Coautor de varios libros sobre Matemáticas Empresariales, Gestión de Carteras y Matemática Financiera. Autor de diversos artículos de investigación en revistas especializadas. Autor de varias ponencias en Congresos Nacionales e Internacionales sobre Finanzas e Incertidumbre. Miembro de la cátedra Longevity Institute y del Instituto Español de Analistas Financieros.

Francesc J. Ortí

Licenciado en Matemáticas y Doctor en Administración y Dirección de Empresas. Profesor Titular de Universidad. Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Universidad de Barcelona, impartiendo asignaturas relacionadas con las Matemáticas Empresariales y Financieras. Colaborador académico del Instituto de Estudios Financieros y profesor del Máster en Gestión Patrimonial y Financiera (IQS, Universidad Ramón Llull). Miembro del grupo Investigación y Análisis en Finanzas e Incertidumbre y de la cátedra Longevity Institute de la Universidad de Barcelona. Coautor de diferentes libros y artículos, así como de ponencias en Congresos, en el ámbito de las finanzas.

COORDINADORA DE LA OBRA

Laura González-Vila

Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona y Actuaria de Seguros por esta misma universidad. En el ámbito de la docencia, es Profesora Titular de Economía Financiera y Contabilidad en el Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad de Barcelona, de la que forma parte desde el 1991, y ha publicado diversos trabajos. En el campo de la investigación, es autora de varias ponencias en Congresos Nacionales e Internacionales sobre Finanzas, Seguros e Incertidumbre, y coautora de numerosos artículos en revistas especializadas de reconocido prestigio. Además, es miembro de la cátedra UB-Longevity Institute, del Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria de la UB y del grupo de investigación consolidado Actuarial and Financial Modelling.

DIRECTOR DE LA COLECCIÓN

David Vallespín Pérez

Catedrático de Derecho Procesal de la Universitat de Barcelona. Profesor de Litigación Civil del Master de Abogacía UB-ICAB y Profesor del Master de Derecho Inmobiliario organizado por el Iltre. Colegio de Abogados de Barcelona. Autor de numerosas monografías jurídicas publicadas en las más prestigiosas editoriales (vgr. “Litigios sobre Consumo: especialidades procesales y acciones colectivas”, Bosch, Barcelona, 2018; “Asesoramiento y Praxis Judicial del Divorcio Contencioso”, Bosch, Barcelona, 2014), así como de importantes artículos científicos publicados en reconocidas revistas especializadas del ámbito jurídico. Columnista y articulista de opinión en diferentes medios de comunicación (vgr. El País, La Razón, Diari Ara, El Punt Avui). Director científico y Ponente en Congresos y Jornadas Procesales, tanto nacionales como internacionales. Investigador principal y colaborador en diferentes Proyectos de Investigación. En el terreno de la gestión universitaria ha desempeñado, en años precedentes, los cargos tanto de Delegado del Rector de la UB para la Reforma de l’Estatut i Assumptes Jurídics, como de Vicerrector d’Estructures i Governança de la Universitat de Barcelona. Actualmente, desempeña las funciones de Coordinador de la Sección de Derecho Procesal de la Facultad de Derecho de la UB. Ha realizado estancias de investigación y formación en prestigiosas universidades europeas (Bruselas, Gante, Florencia, Milán y Bolonia), así como es el responsable del convenio de colaboración en el ámbito jurídico entre las Universidades de Barcelona y Talca (Chile).

COORDINADOR DE LA COLECCIÓN

Javier Varea Soler

Es Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona y Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad en el Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad de Barcelona. Es coautor de más de una veintena de libros y artículos de diferentes temáticas relacionadas con los seguros y las matemáticas aplicadas a la economía y la empresa. Desde 2018 es director del posgrado en Planes y fondos de pensiones de empleo y desde 2020 también dirige el posgrado Silver Economy, ambos programas incluidos en la oferta de cursos propios de la Universidad de Barcelona. Ha ocupado diversos cargos de gestión, entre los que destacan: delegado del rector como director de la Escuela de Idiomas Modernos de la Universidad de Barcelona (2011-2017), director del Área de Formación Complementaria de la Universidad de Barcelona (2013-2017) y director de la cátedra ICEA-UB (2015 a 2019). En la actualidad es el director de la cátedra UB- Longevity Institute y del Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria de la UB. Su campo de estudio se centra en el fenómeno de la longevidad y los modelos y productos de previsión social complementaria, formando parte del grupo de investigación consolidado Actuarial and Financial Modelling.

AUTORES

Carmen Badía

Eva Boj

Manuela Bosch

Anna Castañer

M. Mercè Claramunt

Teresa Costa

Mercedes Galisteo

Laura González-Vila

Maite Mármol

Francisco Javier M. de Albéniz

Isabel Morillo

Francesc J. Ortí

M. Àngels Pons

Teresa Preixens

Carmen Ribas

Oriol Roch

José B. Sáez

Javier Sarrasí

Javier Varea

Sumário

1 Conceptos Básicos de Cálculo Financiero, p. 15

Objetivos y estructura, p. 15

1 Concepto de capital financiero, p. 16

2 Concepto y clasificación de operación financiera, p. 17

3 Bases de cálculo del plazo temporal, p. 20

4 Precios financieros, p. 23

4.1 Precio total, p. 23

4.2 Precio unitario, p. 24

4.3 Precio unitario y medio, p. 26

En resumen, p. 27

2 Capitalización y Actualización Simple, p. 29

Objetivos y estructura, p. 29

1 Operaciones con devengo vencido de intereses, p. 30

1.1 Interés simple vencido, p. 30

1.2 Descuento matemático o racional, p. 33

2 Operaciones con devengo anticipado de intereses, p. 34

2.1 Descuento comercial o bancario, p. 35

2.2 Interés simple anticipado, p. 36

En resumen, p. 38

3 Capitalización y Actualización Compuesta, p. 41

Objetivos y estructura, p. 41

1 Capitalización a interés compuesto, p. 42

1.1 Interés compuesto a tanto constante, p. 43

1.2 Interés continuo o instantáneo, p. 48

1.3 Tanto efectivo anual, p. 49

1.4 Tasa anual equivalente (TAE), p. 54

1.5 Interés compuesto a tanto variable, p. 59

2 Actualización a interés compuesto, p. 62

3 Suma financiera, p. 64

3.1 Valor actual de un conjunto de capitales, p. 65

3.2 Valor final de un conjunto de capitales, p. 65

3.3 Suma aritmética versus suma financiera, p. 66

En resumen, p. 68

4 Rentas Financieras, p. 71

Objetivos y estructura, p. 71

1 Definición y clasificación, p. 72

2 Valoración de rentas constantes, p. 75

2.1 Valoración de rentas temporales, p. 75

2.2 Valoración de rentas perpetuas, p. 81

3 Valoración de rentas variables en progresión geométrica, p. 85

3.1 Valoración de rentas temporales, p. 86

3.2 Valoración de rentas perpetuas, p. 89

4 Valoración de rentas geométricas fraccionadas, p. 90

En resumen, p. 92

5 Rentabilidad de Operaciones Financieras, p. 95

Objetivos y estructura, p. 95

1 Concepto de rentabilidad, p. 96

2 Rentabilidad de una operación elemental, p. 97

3 Rentabilidad de operaciones complejas, p. 98

3.1 Rentabilidad simple, p. 99

3.2 Tasa interna de rentabilidad, p. 100

3.3 Tasa anual equivalente, p. 105

3.4 Coste efectivo remanente, Rendimiento efectivo remanente y Tipo efectivo definición restringida, p. 108

3.5 Tasa de rentabilidad efectiva, p. 109

3.6 Tasa geométrica de rentabilidad, p. 116

4 Efecto de la inflación en la rentabilidad, p. 118

5 Efecto de la fiscalidad en la rentabilidad, p. 119

6 Efecto de la divisa en la rentabilidad, p. 122

En resumen, p. 125

Bibliografía, p. 127

Índice alfabético

A

Actualización compuesta. Capitalización y actualización compuesta, p. 41
Actualización simple. Capitalización y actualización simple, p. 29

B

Bancario. Descuento comercial o bancario, p. 35
Bases de cálculo del plazo temporal, p. 20
Bibliografía, p. 127

C

Cálculo financeiro. Conceptos básicos, p. 15
Cálculo financeiro. Conceptos básicos. En resumen, p. 27
Cálculo financeiro. Objetivos y estructura, p. 15
Capital financeiro. Concepto, p. 16
Capitalización a interés compuesto, p. 42
Capitalización y actualización compuesta, p. 41
Capitalización y actualización compuesta. Actualización a interés compuesto, p. 62
Capitalización y actualización compuesta. En resumen, p. 68
Capitalización y actualización compuesta. Interés compuesto a tanto constante, p. 43
Capitalización y actualización compuesta. Interés compuesto a tanto variable, p. 59
Capitalización y actualización compuesta. Interés continuo o instantáneo, p. 48
Capitalización y actualización compuesta. Objetivos y estructura, p. 41
Capitalización y actualización compuesta. Tanto efectivo anual, p. 49
Capitalización y actualización simple, p. 29
Capitalización y actualización simple. En resumen, p. 38
Capitalización y actualización simple. Objetivos y estructura, p. 29
Clasificación. Concepto y clasificación de operación financiera, p. 17
Concepto de capital financiero, p. 16
Concepto y clasificación de operación financiera, p. 17
Conceptos básicos de cálculo financiero, p. 15
Coste efectivo remanente, rendimiento efectivo remanente y tipo efectivo definición restringida, p. 108

D

Definición restringida. Coste efectivo remanente, rendimiento efectivo remanente y tipo efectivo definición restringida, p. 108
Descuento comercial o bancario, p. 35
Descuento matemático o racional, p. 33
Devengo anticipado de intereses. Operaciones con devengo anticipado de intereses, p. 34
Devengo vencido de intereses. Operaciones con devengo vencido de intereses, p. 30

I

Interés simple anticipado, p. 36
Interés simple vencido, p. 30

O

Operación elemental. Rentabilidad, p. 97
Operación financiera. Concepto y clasificación de operación financiera, p. 17
Operaciones complejas. Rentabilidad de operaciones complejas, p. 98
Operaciones con devengo anticipado de intereses, p. 34
Operaciones con devengo vencido de intereses, p. 30
Operaciones financieras. Rentabilidad, p. 95

P

Plazo temporal. Bases de cálculo, p. 20
Precio total, p. 23
Precio unitario, p. 24
Precio unitario y medio, p. 26
Precios financieros, p. 23

R

Racional. Descuento matemático o racional, p. 33
Rendimiento efectivo remanente. Coste efectivo remanente, rendimiento efectivo remanente y tipo efectivo definición restringida, p. 108
Rentabilidad de operaciones complejas, p. 98
Rentabilidad de operaciones financieras, p. 95
Rentabilidad de operaciones financieras. Concepto de rentabilidad, p. 96
Rentabilidad de operaciones financieras. En resumen, p. 125
Rentabilidad de operaciones financieras. Objetivos y estructura, p. 95
Rentabilidad de una operación elemental, p. 97
Rentabilidad efectiva. Tasa de rentabilidad efectiva, p. 109
Rentabilidad simple, p. 99
Rentabilidad. Efecto de la divisa en la rentabilidad, p. 122
Rentabilidad. Efecto de la fiscalidad en la rentabilidad, p. 119
Rentabilidad. Efecto de la inflación en la rentabilidad, p. 118
Rentabilidad. Tasa anual equivalente, p. 105
Rentabilidad. Tasa geométrica de rentabilidad, p. 116
Rentabilidad. Tasa geométrica de rentabilidad, p. 116
Rentabilidad. Tasa interna de rentabilidad, p. 100
Rentas financieras, p. 71
Rentas financieras. Definición y clasificación, p. 72
Rentas financieras. En resumen, p. 92
Rentas financieras. Objetivos y estructura, p. 71
Rentas financieras. Valoración de rentas constantes, p. 75
Rentas financieras. Valoración de rentas geométricas fraccionadas, p. 90
Rentas financieras. Valoración de rentas perpetuas, p. 81
Rentas financieras. Valoración de rentas perpetuas, p. 89
Rentas financieras. Valoración de rentas temporales, p. 75
Rentas financieras. Valoración de rentas temporales, p. 86
Rentas financieras. Valoración de rentas variables en progresión geométrica, p. 85