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Avaliação de Empresas para Peritos Judiciais

Luis Roberto Antonik

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Ficha técnica

Autor(es): Luis Roberto Antonik

ISBN: 978652630313-9

Acabamento: Brochura

Formato: 15,0x21,0 cm

Peso: 303grs.

Número de páginas: 244

Publicado em: 20/04/2023

Área(s): Contabilidade - Metodologia; Contabilidade - Contabilidade Geral Aplicada; Economia

Sinopse

A avaliação de ativos no âmbito judicial é uma verdadeira maçaroca. Tenta-se, tanto quanto possível, atender às demandas com o uso de métodos que mais se aproximem dos modelos contábeis, mais confiáveis e seguros. No entretanto, para os casos de avaliar fundo de comércio, marca e lucros cessantes, por exemplo, os modelos subjetivos imperam, causando enorme desgaste entre os peritos e as partes envolvidas nos autos. O despreparo geral dos peritos e a falta de metodologia leva as partes ao conflito, gerando novas demandas como se os processos em si já não bastassem.

Um dos graves problemas no campo das avaliações é a terminologia. Os técnicos, juízes e advogados chamam coisas diferentes com o mesmo nome. O maior exemplo é o Goodwill, uma das três espécies de ágio existentes na contabilidade e o Fundo de Comércio, o valor a maior estabelecido por um técnico, contador ou não, de um ativo, isso quando comparado com o valor contábil desse mesmo ativo. Então, Fundo de Comércio é uma coisa, mas para virar Goodwill deve ser pago e mais, registrado na contabilidade do comprador segundo critérios que só podem ser definidos por um contador.

Este livro tem a pretensão de pacificar a terminologia do setor e propor uma série de sugestões e modelos com exemplos práticos para este complexo assunto que é a avaliação de empresas e ativos.

Luis Roberto Antonik (Ph. D.)

Autor(es)

LUIS ROBERTO ANTONIK

Doctor of Philosophy in Business Administration (Ph.D.), pela Florida Christian University, Orlando, Florida. Mestre em Gestão Empresarial pela Escola Brasileira de Administração Pública (EBAP), da Fundação Getulio Vargas do Rio de Janeiro. MBA em Finanças e Economia pela Universidade de Ponta Grossa. Graduado em Geografia, Matemática (sem concluir), Ciências Econômicas e Administração. Autor de 17 livros nas áreas de finanças, contabilidade, valuation, matemática comercial e filosofia. Professor universitário e perito financeiro.

Sumário

CAPÍTULO I, p. 21

ALGUNS CONSELHOS BÁSICOS PARA OS PERITOS, p. 21

CONCEITUANDO OS PRINCIPAIS TÍTULOS, p. 23

CAPÍTULO II, p. 27

CONCEITOS FUNDAMENTAIS EM AVALIAÇÃO DE EMPRESAS, p. 27

QUALIDADE DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS, p. 28

BALANÇO PATRIMONIAL NA VISÃO FINANCEIRA, p. 31

CAPÍTULO III, p. 37

VALOR DA EMPRESA E VALOR DE MERCADO DA EMPRESA, p. 37

CAPÍTULO IV, p. 43

LUCROS CESSANTES E PERDAS E DANOS, p. 43

COMO CALCULAR O VALOR DOS LUCROS CESSANTES, p. 46

CESSAÇÃO TEMPORÁRIA DOS LUCROS CESSANTES, p. 46

CESSAÇÃO DEFINITIVA DOS LUCROS CESSANTES, p. 48

CAPÍTULO V, p. 55

CONCEITO DE ÁGIO, p. 55

ÁGIO E DESÁGIO, p. 57

O QUE É UM PRÊMIO DE AQUISIÇÃO?, p. 57

COMO FUNCIONA UM PRÊMIO DE AQUISIÇÃO?, p. 58

PRÊMIOS DE AQUISIÇÃO EM CONTABILIDADE FINANCEIRA, p. 59

ÁGIO, DESÁGIO, GOODWILL, p. 61

ÁGIO E GOODWILL NA VIDA REAL, p. 63

CONCEITO DE GOODWILL E COMPARAÇÃO COM FUNDO DE COMÉRCIO, p. 67

DIFERENÇAS CONCEITUAIS ENTRE FUNDO DE COMÉRCIO E GOODWILL, p. 69

CAPÍTULO VI, p. 77

FUNDO DE COMÉRCIO, p. 77

FUNDO DE COMÉRCIO E PERÍCIAS, p. 78

O VALOR DO FUNDO DE COMÉRCIO ESTÁ NO FUTURO, p. 79

COMO CALCULAR O VALOR DO FUNDO DE COMÉRCIO, p. 80

EXEMPLOS PRÁTICOS DE FUNDO DE COMÉRCIO, p. 86

Fundo de Comércio para Empresas com Resultados Erráticos, p. 86

Fundo de Comércio - Resultado da Empresa x Resultado do Mercado, p. 101

Fundo de Comércio Baseado no Lucro Acima do Normal, p. 108

A METODOLOGIA DO LUCRO EM EXCESSO, p. 108

CAPÍTULO VII, p. 117

PONTO DE COMÉRCIO, ESTABELECIMENTO COMERCIAL OU PONTO COMERCIAL, p. 117

INVESTIMENTOS E DESPESAS REALIZADOS NO LOCAL EXPROPRIADO, p. 128

CAPÍTULO VIII, p. 131

AVALIAÇÃO PELO MÉTODO DO FLUXO DE CAIXA DESCONTADO, p. 132

CÁLCULO DO CUSTO MÉDIO PONDERADO DE CAPITAL (WACC), p. 151

CAPÍTULO IX, p. 157

DIFERENÇA ENTRE BALANÇO DE DETERMINAÇÃO, BALANÇO ESPECIAL E FLUXO DE CAIXA DESCONTADO, p. 157

CAPÍTULO X, p. 161

AVALIAÇÃO DA EMPRESA PELO BALANÇO DE DETERMINAÇÃO, p. 161

AJUSTE NO BALANÇO PATRIMONIAL, p. 171

CAPÍTULO XI, p. 179

BALANÇO ESPECIAL, p. 179

CAPÍTULO XII, p. 183

O VALOR DA MARCA DA EMPRESA, p. 183

PROPRIEDADE IMATERIAL - VALOR DA MARCA, p. 191

METODOLOGIAS PARA CALCULAR O VALOR DA MARCA, p. 194

CÁLCULO DO VALOR DA MARCA, UM EXEMPLO CONCRETO, p. 197

CAPÍTULO XIII, p. 219

METODOLOGIAS ALTERNATIVAS DE AVALIAÇÃO DE EMPRESAS, p. 219

MODELO DO VALOR SUBSTANCIAL, p. 221

MODELO DO BALANÇO PERGUNTADO, p. 222

MODELO DE AVALIAÇÃO POR MÚLTIPLOS DE VENDAS, p. 226

REFERÊNCIAS, p. 231

Índice alfabético

A

Ágio e deságio, p. 57
Ágio e goodwill na vida real, p. 63
Ágio, deságio, goodwill, p. 61
Ágio. Conceito de ágio, p. 55
Ajuste no balanço patrimonial, p. 171
Alguns conselhos básicos para os peritos, p. 21
Avaliação da empresa pelo balanço de determinação, p. 161
Avaliação de empresas. Conceitos fundamentais em avaliação de empresas, p. 27
Avaliação de empresas. Metodologias alternativas, p. 219
Avaliação pelo método do fluxo de caixa descontado, p. 132
Avaliação por múltiplos de vendas. Modelo, p. 226

B

Balanço de determinação. Avaliação da empresa, p. 161
Balanço de determinação. Diferença entre balanço de determinação, balanço especial e fluxo de caixa descontado, p. 157
Balanço especial, p. 179
Balanço especial. Diferença entre balanço de determinação, balanço especial e fluxo de caixa descontado, p. 157
Balanço patrimonial na visão financeira, p. 31
Balanço patrimonial. Ajuste, p. 171
Balanço perguntado. Modelo, p. 222

C

Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (WACC), p. 151
Cálculo do valor da marca, um exemplo concreto, p. 197
Cessação definitiva dos lucros cessantes, p. 48
Cessação temporária dos lucros cessantes, p. 46
Como calcular o valor dos lucros cessantes, p. 46
Conceito de ágio, p. 55
Conceito de goodwill e comparação com fundo de comércio, p. 67
Conceito. Diferenças conceituais entre fundo de comércio e goodwill, p. 69
Conceitos fundamentais em avaliação de empresas, p. 27
Conceituando os principais títulos, p. 23
Conselhos. Alguns conselhos básicos para os peritos, p. 21
Contabilidade financeira. Prêmios de aquisição em contabilidade financeira, p. 59

D

Danos. Lucros cessantes e perdas e danos, p. 43
Deságio. Ágio e deságio, p. 57
Deságio. Ágio, deságio, goodwill, p. 61
Despesas. Investimentos e despesas realizados no local expropriado, p. 128
Diferença entre balanço de determinação, balanço especial e fluxo de caixa descontado, p. 157
Diferenças conceituais entre fundo de comércio e goodwill, p. 69

E

Empresa. Avaliação da empresa pelo balanço de determinação, p. 161
Empresa. Valor da empresa e valor de mercado da empresa, p. 37
Estabelecimento comercial. Ponto de comércio, estabelecimento comercial ou ponto comercial, p. 117

F

Fluxo de caixa descontado. Avaliação pelo método, p. 132
Fluxo de caixa descontado. Diferença entre balanço de determinação, balanço especial e fluxo de caixa descontado, p. 157
Fundo de comércio, p. 77
Fundo de comércio baseado no lucro acima do normal, p. 108
Fundo de comércio e perícias, p. 78
Fundo de comércio para empresas com resultados erráticos, p. 86
Fundo de comércio. Como calcular o valor do fundo de comércio, p. 80
Fundo de comércio. Conceito de goodwill e comparação com fundo de comércio, p. 67
Fundo de comércio. Diferenças conceituais entre fundo de comércio e goodwill, p. 69
Fundo de comércio. Exemplos práticos de fundo de comércio, p. 86
Fundo de comércio. Resultado da empresa x resultado do mercado, p. 101
Fundo de comércio. Valor do fundo de comércio está no futuro, p. 79

G

Goodwill. Ágio e goodwill na vida real, p. 63
Goodwill. Ágio, deságio, goodwill, p. 61
Goodwill. Conceito de goodwill e comparação com fundo de comércio, p. 67
Goodwill. Diferenças conceituais entre fundo de comércio e goodwill, p. 69

I

Informação contábil. Qualidade das informações contábeis, p. 28
Investimentos e despesas realizados no local expropriado, p. 128

L

Local expropriado. Investimentos e despesas realizados no local expropriado, p. 128
Lucro. Metodologia do lucro em excesso, p. 108
Lucros cessantes e perdas e danos, p. 43
Lucros cessantes. Cessação definitiva, p. 48
Lucros cessantes. Cessação temporária, p. 46
Lucros cessantes. Como calcular o valor, p. 46

M

Marca. Valor da marca da empresa, p. 183
Mercado. Valor da empresa e valor de mercado da empresa, p. 37
Metodologia do lucro em excesso, p. 108
Metodologias alternativas de avaliação de empresas, p. 219
Metodologias para calcular o valor da marca, p. 194
Modelo de avaliação por múltiplos de vendas, p. 226
Modelo do balanço perguntado, p. 222
Modelo do valor substancial, p. 221

O

O que é um prêmio de aquisição?, p. 57

P

Patrimônio. Balanço patrimonial na visão financeira, p. 31
Perdas. Lucros cessantes e perdas e danos, p. 43
Perícia. Fundo de comércio e perícias, p. 78
Perito. Alguns conselhos básicos para os peritos, p. 21
Ponto comercial. Ponto de comércio, estabelecimento comercial ou ponto comercial, p. 117
Ponto de comércio, estabelecimento comercial ou ponto comercial, p. 117
Prêmio de aquisição. Como funciona, p. 58
Prêmio de aquisição. O que é um prêmio de aquisição?, p. 57
Prêmios de aquisição em contabilidade financeira, p. 59
Propriedade imaterial. Valor da marca, p. 191